Was ist eine Timingstrategie?

Im Gegensatz zur sogenannten Haltestrategie ("Buy-and-Hold") steht im Mittelpunkt der Timingstrategie die Frage, wann man im Aktienmarkt investiert sein soll, und wann nicht. Es kommt auf die möglichst gute Bestimmung der ertragreichen Perioden an. Und nur in diesen ist man investiert. Grosse Aktienfonds können Timingstrategien kaum umsetzen. Die Volumina sind zu gross, und die Reglemente schreiben enge Bandbreiten der Aktien- und Anleiheanteile vor.

Grundlage des indexplus-Timings

Konjunktur und Märkte bewegen sich in Zyklen. Es gibt Perioden, in denen Aktien vorteilhaft sind und andere, in denen festverzinsliche Anlagen besser sind. Unser Ziel ist es, diese Perioden möglichst gut zu bestimmen und konsequent danach zu handeln.

Grundlage unseres Timings sind börsenpsychologische und ökonomische Faktoren. Zeitreihen der Zins- und Konjunktur-
entwicklung lassen Schlüsse auf die volkswirtschaftliche Situation zu. Psychologische Faktoren beschreiben den Zustand der Finanzmärkte. Diese Basisdaten fliessen täglich
in unser Timingmodell ein.

Renditeoptimierung

Zur Optimierung des Timingmodells verwenden wir neue, wissenschaftliche Methoden der AI (Artificial Intelligence): mit einem genetischen Algorithmus finden wir die besten Modelleinstellungen. Diese Methode ist an die biologische Evolution angelehnt ("Survival of the Fittest") und sehr mächtig.
Der genetische Algorithmus optimiert die Gewichte der Timingmodell-Parameter. Dazu werden automatisch Tausende von Varianten berechnet und die jeweils besten werden miteinander kombiniert. Die endgültige Einstellung des Modells erfolgt jedoch immer nach einer manuellen Beurteilung der Rechenergebnisse.

Eine knapp dreijährige Entwicklung hat zum aktuellen Timingmodell geführt. Es ist mit umfangreichen Zeitreihen aus verschie-
denen Börsenphasen kalibriert und sehr stabil. Das Modell ist so eingestellt, dass es wenige, aber sehr effektive Umschich-
tungen zwischen Aktien und Festgeld vollzieht. Aus Vergangenheitsdaten kann man eine Umschichtungshäufigkeit von etwas mehr als einer Umschichtung pro Jahr erwarten. Dabei kann es vorkommen, dass in einem Kalenderjahr mehrere Umschich-
tungen erfolgen. In anderen Zeitspannen bleibt das Modell allerdings über mehrere Jahre investiert.
Über die Zeit erwarten wir, dass die indexplus-Strategie zu 60-70% der Zeit in Aktien investiert ist.

Weiterentwicklung

Unsere Geschäftsphilosophie, aber auch unser persönliches Interesse, gilt der stetigen Weiterentwicklung und Verbesserung unseres Timingmodells.