Neues Timingmodell mit verstärkter Absicherung

Nichts in der Geschichte des Lebens ist beständiger als der Wandel.
Charles Darwin

Unsere Geschäftsphilosophie aber auch unser persönliches Interesse ist die ständige Verbesserung. Wir haben unser Timingmodell über die letzten sechs Monate weiterentwickelt und verbessert. Besonderer Augenmerk galt dabei einer rascheren Absicherung im Fall sinkender Kurse und ebenso einem zügigen Wiedereinstieg ohne dabei überflüssige Transaktionen auszulösen. Deutliche Verbesserungen brachten zusätzliche Notausstiegsgrenzen, die zu einem Verkauf führen, falls der aktuelle Index einen bestimmten Prozentsatz unter seinen letzten Höchststand fällt. Dieser Prozentsatz wiederum wird u.a. durch wirtschaftliche Indikatoren gesteuert. Momentan liegt er bei 5.1% und ist damit sehr risikoavers. Die neue Version erzielt auch eine höhere durchschnittliche Jahrerendite, ca. 1.5% mehr als die Vorversion. Nachfolgende Tabelle zeigt die wichtigsten Änderungen zum neuen Modell: Veränderung gegenüber Vorversion gleich besser deutlich besser rascher Ausstieg bei Kursrückschlägen schneller Wiedereinstieg bei Erholungen Stabilität im Backtesting Rendite Toleranz gegenüber schlechten Rohdaten Insgesamt war das vergangene Jahr 2006 für das Markttiming schwierig. Der abrupte Rückschlag und die darauf folgende schnelle Erholung haben gegenüber dem Index Punkte gekostet. Das aktuelle Modell geht mit derartigen Situationen besser um, indem es rascher aussteigt - und nach bei der Erholung auch schneller wieder in den Markt geht. Die folgende Abbildung zeigt die Investitionsphasen des verbesserten Modells. Der Zeitabschnitt von 1990 bis 28.12.2001 ist ein Kalibrationsergebnis. Ab dem 1.1.2002 stellt die rote Linie ein echtes Backtesting-Ergebnis dar.

indexplus, 4.1.2007